19 Estrategias De Opciones

5 estrategias básicas de las opciones explicadas La capacidad de manejar el riesgo contra la recompensa es precisamente una de las razones que los comerciantes continúan reuniéndose a las opciones. Si bien la comprensión de las llamadas simples y pone es suficiente para empezar, la adición de estrategias simples, tales como spreads, mariposas, cóndores, caballos y estranguladores puede ayudarle a definir mejor el riesgo e incluso abrir las oportunidades de comercio que no tenía acceso a anteriormente. A pesar de que puede parecer desalentador en primer lugar a poner en estas estrategias, itrsquos importante recordar la mayoría son sólo una combinación de llamadas y pone, dice Marty Kearney, instructor superior en CBOE Options Institute. LdquoEstos nombres surgieron para que la gente que estaba llamando a los encargos a los mostradores de operaciones podía transmitir muy rápidamente lo que querían hacer. Estas son todas las estrategias bastante básicas, simplemente tomando las cosas en un nivel. Una llamada da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio comprado. Un put da al comprador el derecho, pero no la obligación de vender el activo subyacente al precio de ejercicio adquirido. Una variedad de opciones es cualquier combinación de múltiples posiciones. Esto puede incluir la compra de una llamada y la venta de una llamada, la compra de un poner y vender un puesto, o la compra de acciones y la venta de la llamada (que sería una escritura cubierta). Para nuestros propósitos, vamos a mirar más de cerca a un spread de toro de llamada vertical, que se utiliza si esperamos que el precio de las acciones subyacentes a subir, aunque estos mismos principios se pueden aplicar a los spreads de toro, Poner spreads. Fundamentalmente, los diferenciales verticales son un juego direccional, dice Joseph Burgoyne, director de marketing institucional y minorista para el Consejo de la Industria de Opciones, lo que significa que el inversor necesita tener una opinión sobre si el subyacente va a subir o bajar. Además, aunque tienen un riesgo limitado, también tienen una recompensa limitada. Kearney explica, ldquo lo que Irsquom está mirando es que quiero controlar el stock, y creo que wersquore va a una cierta cantidad en dólares. Irsquom dispuesto a renunciar a cualquier cosa por encima de eso, rdquo dice. Para nuestro ejemplo de una extensión de toro de llamada vertical, que utiliza un comercio de acciones a los 63 que cree que va a por lo menos a 70. Usted simplemente podría comprar la acción o una sola llamada, pero mediante la compra de la extensión de la llamada de toro que son capaces de Mejor limitar su riesgo. En el ejemplo de Kearney, por ejemplo, colocamos el spread de llamada vertical de 60-70, que consiste en comprar una llamada en el dinero 60 y vender una llamada fuera del dinero. Debido a que vendimos la llamada 70, limitamos el valor máximo de nuestro spread a 10 (menos comisiones), pero reducimos nuestro punto de equilibrio para el comercio debido al crédito que ganamos vendiendo la llamada 70. Adicionalmente, nuestra pérdida se limita al costo del spread. Con el Dow y SampP 500 cayendo justo fuera de sus máximos de todos los tiempos recientemente y sin embargo se niega a moverse mucho más abajo en este punto, probablemente tiene sentido mantener al menos un poco de alcista Ideas comerciales en su comercio estable. El mercado se debe a algún tipo de corrección más grande, pero quién sabe cuándo sucederá. Incluso si se retira más pronto que tarde, habrá otra oportunidad alcista en algún punto de descanso. Los comerciantes a menudo me preguntan hay una manera que usted puede tomar ventaja de este escenario de inversión alcista mientras se limita el riesgo Ciertamente, hay algunas estrategias de opción que puede lograr este objetivo. Uno que puede ser una mejor opción en comparación con el resto es una propagación de llamadas de débito que a veces se conoce como una extensión de llamada de toro. Al implementar un spread de llamada de toro, un operador de opciones compra una opción de compra en una huelga y vende el mismo número de llamadas en la misma acción en una huelga más alta con la misma fecha de vencimiento. Esta es una idea comercial que estudiamos en Coaching de Grupo hace apenas un mes. A finales de agosto, Tesla Motors (TSLA) se trasladó a una zona de resistencia alrededor de 260, formó una base alcista y luego cerró por encima de la resistencia en torno a 263. Con la volatilidad implícita (IV) generalmente baja en el momento, lo que es ventajoso para la compra Opciones como con una extensión de la llamada del toro, y un sesgo direccional, una extensión de la llamada del toro se consideró. El beneficio máximo de los comerciantes en el spread de la llamada del toro es limitado él puede hacer tanto como la diferencia entre los precios de la huelga menos el débito neto pagado. Para simplificar, supongamos que en el momento en que se compró una llamada a septiembre de 265 para 8,00 y una llamada de septiembre de 270 se vendió por 6,00, lo que resultó en un débito neto de 2 (8 - 6). La diferencia en los precios de ejercicio es 5 (270 - 265). Sustraería 2 de 5 para terminar con un beneficio máximo de 3 por contrato. Así que si se negociaba 10 contratos, podría hacer 3.000 (10 X 300). Aunque limitó su ventaja, el comerciante también limitó el downside al débito neto de 2 por contrato. Para limitar el punto de equilibrio, la acción tendría que negociarse a 267 (el precio de ejercicio de la compra adquirida (265) más el débito neto (2)) al vencimiento. Ventaja versus compra de una llamada Cuando se negocia la llamada larga, la desventaja de un comerciante se limita a la prima neta pagada. Si simplemente compró la llamada fuera de lugar el 26 de septiembre, habría pagado 8. La pérdida potencial es, por lo tanto, mayor al implementar una estrategia de compra de llamadas. Si se hubiera movido a una llamada con un plazo de tiempo más largo a la expiración, que habría incluso pagado más por la opción. Esto también aumentaría su pérdida potencial por opción. Mediante la implementación de una extensión de la llamada del toro, los comerciantes pueden cubrir sus apuestas que limitan la pérdida potencial. Esta es la ventaja cuando se compara con la compra de una llamada directa. Recuerde que no hay formas seguras de ganar dinero usando opciones. Sin embargo, conocer y entender la estrategia es una buena manera de limitar las pérdidas. Senior Options Instructor Jueves 25 de Setiembre de 2014 Los playoffs de la Serie Mundial están a punto de comenzar y es el momento más emocionante del año si eres un fanático del béisbol. Pero ¿alguna vez se detuvo y pensar por un minuto cómo estos fantásticos atletas llegaron a estar donde están? Se necesita mucha dedicación, valor y un plan bien pensado para llegar a su nivel de élite. Si eso suena familiar debe porque esos mismos atributos son lo que se necesita para aprender a comerciar y convertirse en un operador de opciones exitosas. Usted puede ser dedicado y tener el coraje de ser un operador de opciones, pero ¿tiene un plan de comercio que seguirá hablar con un montón de operadores de opciones y, lamentablemente, es cierto. Los comerciantes de opciones pasan mucho tiempo en busca de operaciones sólidas que a menudo descuidan probablemente la parte más importante: la gestión del comercio. Si eso es que usted toma un poco de consuelo porque usted no está solo. Una manera simple de combatir este problema es tener un plan en su lugar antes incluso de entrar en el comercio. Esta es la parte psicológica del comercio. Tener un plan en su lugar eliminará las emociones de ponerse en el camino de la toma de decisiones y, posiblemente, producir resultados no deseados. ¿Debo permanecer en el comercio o debo salir de Decisiones como que no debe hacerse después de que el comercio se ejecuta porque muchos comerciantes opción puede llegar a ser demasiado emocional cuando el comercio está en curso, especialmente cuando están perdiendo dinero en el comercio. Aquí hay algunas cosas a considerar sobre la gestión comercial. Plan debe incluir la determinación de salidas Opción comerciantes deben pensar en cómo están determinando theirexits de ganancias y pérdidas. No se olvide de considerar cómo los griegos y la volatilidad implícita puede verse afectada si la perspectiva o el medio ambiente cambia. En un mercado volátil como este, un operador de opciones puede tener que hacer algunos ajustes, especialmente sobre la obtención de beneficios anticipados o salir por una pérdida. En general, determinar mis salidas de dos maneras de un determinado porcentaje o basado en el gráfico. Al usar un cierto porcentaje, determino cuánto porcentaje estoy ganando para arriesgar en el comercio y qué porcentaje estoy mirando para tomar beneficios. Cuando uso la tabla, determino en qué niveles voy a salir de mi posición para una pérdida si esa área es violada y siempre busco sacar algo de beneficio si la acción entra en un área que considero un área objetivo (tal vez asupport o nivel de resistencia). Los operadores de opciones también deben pensar en cómo saldrán si sus objetivos no se cumplen. ¿Cómo se determinará la salida o la parada Una vez más, no te olvides de usar los griegos y la volatilidad implícita en sus métodos, ya que podría hacer la diferencia entre ganar o perder. Todo el comercio, incluyendo el comercio de opciones puede ser muy difícil a veces como trainingto ser un atleta profesional y aparecen en la World Series. No tener un plan en su lugar puede hacer que exponencialmente más difícil y determinar las salidas es sólo una parte de ese plan. Ayuda a tener valor y estar dedicado a alcanzar sus metas, pero un plan de comercio sólido puede ir un largo camino hacia el éxito potencial. Los atletas que entrenan sin un plan son similares a los comerciantes opción dejar que sus emociones tomar decisiones por ellos. Una vez que hay plan bien pensado en su lugar y lo más importante el plan es seguido, un comerciante opción elimina las emociones no deseadas que pueden obstaculizar sus posibilidades de éxito. Senior Options Instructor Wednesday, September 17, 2014 Con el Dow y el SampP 500 cayendo justo fuera de sus máximos de todos los tiempos recientemente y sin embargo se niega a moverse mucho más bajo en este momento, probablemente tiene sentido mantener al menos un sesgo moderadamente alcista hacia muchas poblaciones . El mercado se debe a algún tipo de retroceso, pero quién sabe cuándo sucederá. Incluso si se retira más pronto que tarde, habrá otra oportunidad alcista en algún punto de descanso. Los comerciantes a menudo me preguntan hay una manera que usted puede tomar ventaja de este escenario de inversión alcista mientras se limita el riesgo Ciertamente, hay algunas estrategias de opción que puede lograr este objetivo. Uno que puede ser una mejor opción en comparación con el resto es una propagación de llamadas de débito que a veces se conoce como una extensión de llamada de toro. Al implementar un spread de llamada de toro, un operador de opciones compra una opción de compra en una huelga y vende el mismo número de llamadas en la misma acción en una huelga más alta con la misma fecha de vencimiento. Esta es una idea comercial que estudiamos en Coaching de Grupo hace solo un par de semanas. Tesla Motors (TSLA) se trasladó a una zona de resistencia alrededor de 260, formó una base alcista y luego cerró por encima de la resistencia en torno a 263. Con la volatilidad implícita (IV) generalmente baja, lo cual es ventajoso para las opciones de compra como con un spread , Y un sesgo direccional, se puede considerar un spread de llamada de toro. El beneficio máximo de los comerciantes en el spread de la llamada del toro es limitado él puede hacer tanto como la diferencia entre los precios de la huelga menos el débito neto pagado. Para simplificar, supongamos que en el momento en que se compró una llamada a septiembre de 265 para 8,00 y una llamada de septiembre de 270 se vendió por 6,00, lo que resultó en un débito neto de 2 (8 - 6). La diferencia en los precios de ejercicio es 5 (270 - 265). Sustraería 2 de 5 para terminar con un beneficio máximo de 3 por contrato. Así que si se negocia 10 contratos, podría hacer 3.000 (10 X 300). Aunque limitó su ventaja, el comerciante también limitó el downside al débito neto de 2 por contrato. Para limitar el punto de equilibrio, la acción tendría que negociarse a 267 (el precio de ejercicio de la compra adquirida (265) más el débito neto (2)) al vencimiento. Ventaja versus compra de una llamada Cuando se negocia la llamada larga, la desventaja de un comerciante se limita a la prima neta pagada. Si simplemente compró la llamada fuera de lugar el 26 de septiembre, habría pagado 8. La pérdida potencial es, por lo tanto, mayor al implementar una estrategia de compra de llamadas. Si se hubiera movido a una llamada con un plazo de tiempo más largo a la expiración, que habría incluso pagado más por la opción. Esto también aumentaría su pérdida potencial por opción. Mediante la implementación de una extensión de la llamada del toro, los comerciantes pueden cubrir sus apuestas que limitan la pérdida potencial. Esta es la ventaja al comparar a la compra de una llamada directa. Recuerde que no hay formas seguras de ganar dinero usando opciones. Sin embargo, conocer y entender la estrategia es una buena manera de limitar las pérdidas. Senior Options Instructor jueves, 11 de septiembre de 2014 Una propagación del calendario, o lo que a veces se conoce como propagación temporal o propagación horizontal puede ser una estrategia de opción simple y bastante útil. La propagación del calendario está diseñado para funcionar algo como una llamada cubierta, pero sin el desembolso potencialmente enorme de efectivo que puede acompañar la compra de acciones de acciones. La propagación se beneficia de la decadencia del tiempo (opción teta) y puede ganar dinero en cualquier dirección dependiendo de las huelgas que se elijan. La propagación se puede configurar con una perspectiva alcista, bajista o neutral sobre el subyacente, ya sea mediante opciones de compra o opciones de venta. Cómo crear una propagación de calendario Crear una propagación de calendario implica comprar y vender opciones sobre el mismo subyacente con las mismas huelgas pero diferentes expiraciones. El mejor escenario es que la acción finalice al precio de ejercicio permitiendo que la opción a corto plazo expire sin valor y todavía tenga la opción larga retener gran parte de su valor. Para el bien de este ejemplo, se utilizarán opciones cercanas a las de dinero (ATM), pero también se pueden usar opciones de dinero extra (OTM) e in-the-money (ITM), dependiendo de si hay Un sesgo alcista o bajista. Como una pauta general, si tengo una perspectiva alcista en el subyacente uso opciones de compra y opciones de venta para un sesgo bajista. El razonamiento es que las opciones de OTM generalmente tienen spreads de oferta / demanda más estrictos que las opciones que actualmente están negociando ITM. Al principio, bajar menos dinero al ingresar a cualquier comercio de opciones debido a una oferta más ajustada es siempre una buena cosa. Simple a seguir Ejemplo A finales de agosto, Marriot International (MAR) se negocia poco más de 69. El stock ha ido aumentando lentamente durante el último año. El comerciante pronostica que la acción seguirá siendo aproximadamente el mismo precio o tal vez un poco más alto en septiembre de vencimiento. Este escenario hace que valga la pena mirar una propagación del calendario. MAR tiene expiraciones de septiembre y octubre disponibles. El comerciante puede comprar la llamada del 70 de octubre para 1,25 y vender la llamada del 70 de septiembre para 0,55. El costo total del spread del calendario es 0.70 (1.25 0.55) y eso también representa lo más que se puede perder. Si el stock permanece relativamente plano a medida que se aproxima la expiración de septiembre, el valor de los spreads del calendario debería aumentar. Hipotéticamente, con alrededor de una semana hasta la expiración de septiembre la llamada del 70 de octubre podría valer 1,00 y la llamada del 70 de septiembre podría caer a 0,15. La extensión ahora sería 0.85. Ahora se podría obtener un beneficio de 0,15 (1,25 0,55). Eso no suena como mucho, pero un beneficio de 0,15 en una inversión de 0,70 en un par de semanas no es un mal retorno en mi opinión. La llave entera al éxito de la extensión del calendario es la acción no debe tener oscilaciones enormes del precio. Si el stock cae más de lo previsto, el valor de los spreads disminuirá junto con el stock. Si la acción sube muy por encima de 70, la llamada corta de septiembre 70 compensará parcial o totalmente el aumento en la larga llamada de octubre 70 dependiendo de cuánto suba el stock. Hay otros factores que pueden afectar a una propagación del calendario como una inclinación de volatilidad implícita que puede ayudar y perjudicar la propagación. Es ventajoso que la volatilidad implícita sea mayor para la opción corta versus la opción larga. De esta manera se vende la prima más cara y se compra la más barata. Este componente se discutirá con mayor detalle en un momento posterior. La belleza de la propagación del calendario es que casi funciona como un spread de crédito sin el riesgo añadido. El riesgo con un spread de crédito es que puede sufrir una pérdida sustancialmente mayor que un spread de calendario si la acción se mueve en la dirección opuesta a la perspectiva debido al escenario de alto riesgo y baja recompensa que acompaña a la mayoría de los fondos ) Spreads de crédito. Senior Options Instructor jueves, 4 de septiembre de 2014 Con septiembre ya está aquí y la volatilidad y el volumen se espera que aumente, puede ser un buen momento para darse un descanso mental y reflexionar sobre su comercio antes de otoño. Usted puede ser que comience preguntando usted mismo es usted el gran comerciante de las opciones que usted pensó que sería por ahora o usted se ha preguntado qué hace realmente un gran comerciante de las opciones que significo no un comerciante de las opciones que hace bastante bien, pero uno que usted envidia y desea Ser ¿Son los grandes comerciantes de opciones acaba de nacer de esa manera ¿Ser más inteligente necesariamente le dan una ventaja en el comercio de opciones Es el estudio de los gráficos hasta que son bleary-eyed de mirar a ellos el secreto o es sólo tonto suerte en quién tiene éxito y quién falla ¿Cómo uno Aprender a negociar opciones Las cualidades que usted necesita para tener éxito en mi opinión son un compromiso de éxito, tener un plan de comercio de opciones y el más importante, dominar sus emociones o la psicología del comercio de opciones. Creo que el comercio de opciones es uno de los trabajos más difíciles del mundo (posiblemente el mejor, pero uno de los más difíciles aparte de la maternidad). Esta es una buena explicación de por qué probablemente le llevará mucho más tiempo del que usted piensa antes de que realmente obtener un control sólido en él. Compromiso con el éxito Así que vamos a hablar primero de su compromiso con el éxito. Esto esencialmente suena como la más fácil de las tres cualidades a maestro no lo hace ¿Por qué alguien quiere convertirse en un operador de opciones en el primer lugar Probablemente, porque quieren convertirse en ricos y con mucho éxito. Quién no está comprometido con eso, correcto Todo lo que necesitas es algo de dinero, gráficos, y una plataforma y estás en tu camino. Casi todo el mundo dice que están comprometidos, pero la mayoría de la gente no es porque cuando se enteran de opciones de comercio es workand que es. Tienden a perder su enfoque y sus objetivos originales cuando las cosas se ponen sin embargo. Alcanzar sus metas Si usted está comprometido con el éxito, entonces debe estar comprometido a alcanzar sus metas. La parte más importante de tener metas es anotarlas. Si nunca los escribes, simplemente son sólo sueños. No queremos soñar que somos un gran comerciante queremos darnos cuenta de que somos sólo unos 2 de los estadounidenses anotar sus objetivos. Es realmente chocante saber que la mayoría de la gente nunca lograr lo que quieren fuera de la vida Como cursi como puede parecer, cuando se escribe algo, no importa qué, sus pensamientos se transforman desde el subconsciente a la consciente y ahora son tangibles. Tus metas se han convertido en algo que puedes ver y decir en voz alta. Si nunca los escribes, nunca existen fuera de tus pensamientos. Últimos pensamientos para ahora Permítanme dejarlo con esto antes de terminar esta introducción sobre cómo vamos a construir un gran operador de opciones de usted. Creo que todo el mundo puede estar de acuerdo si usted es un operador de opciones de inicio o un comerciante de opciones más experimentado que hay varios componentes clave que tendrá que hacer para convertirse en un destacado. Dicho esto también sé que la mayoría de ustedes no se comprometerá a hacer esto al principio. Sé que no lo era. Me dije a mí mismo que soy demasiado inteligente y sé cómo el comercio de opciones. Sabía que no sería fácil, pero no estaba preparado para los resultados que siguieron. Les daré una pista, no eran buenos. Después de que decidí comprometerse plenamente y anotar mis metas, mis resultados finalmente cambiaron. Deja la cara él negociar de las opciones es un reino como ningún otro. Opciones de comercio parece fácil y que a su vez hace que perezoso para trabajar en él. Estar comprometido con su éxito y anotar sus metas desde el principio sólo le ayudará a lograr el éxito que está después de que mucho más rápido. Senior Options Instructor Jueves 28 de Agosto de 2014 La semana pasada hablamos de opciones de compra a corto plazo y esta semana pensé que sería apropiado discutir opciones de venta a corto plazo. La mentalidad detrás de las opciones de venta a corto plazo es probablemente diferente de la mentalidad detrás de las opciones de compra a corto plazo. Muchas veces los operadores de opciones consideran opciones de venta a corto plazo como medio de protección. Con el mercado ampliado y la posibilidad de que las acciones se muevan más bajo en un futuro próximo, podría ser un buen momento para hablar de opciones de venta. Si un comerciante compra una opción de venta, él o ella tiene el derecho de vender el subyacente a un precio determinado (precio de ejercicio) antes de cierto tiempo (vencimiento). Si un comerciante posee 100 acciones y compra una opción de venta, el comerciante puede ser capaz de proteger la posición completamente o en cierta medida porque tendrá el derecho de vender las acciones al precio de ejercicio por vencimiento incluso si las acciones Perder valor Algunos inversionistas que buscan proteger una inversión sólo consideran la compra de put de corto plazo, o el mes de frente para la protección. El problema, sin embargo, es que hay una falla en el razonamiento de comprar opciones de venta a corto plazo como protección. Al igual que las opciones de compra a corto plazo, los contratos tienen una opción más alta theta (tiempo decaimiento) y confiar en corto plazo pone para proteger una compra directa de acciones no es necesariamente la mejor manera de proteger el stock. A pesar de corto plazo pone puede ser más barato que la expiración más larga pone, si un comerciante de la opción era comprar continuamente a corto plazo pone como protección, podría acabar siendo una forma bastante cara para asegurar el stock, especialmente si la acción nunca disminuye a corto plazo - term pone precio de ejercicio. Si se comprara una opción de venta con un vencimiento más largo, ciertamente costaría más inicialmente, pero el deterioro del tiempo (la erosión de la prima) sería menos de un factor debido a una opción inicial más pequeña theta. Aquí hay un ejemplo usando opciones de venta a corto plazo. Utilizando un comercio hipotético, digamos que una acción está negociando ligeramente por encima de 13 y nuestro hipotético comerciante quiere por la acción porque él o ella piensa que la población va a superar sus estimaciones de ganancias en cada uno de los próximos dos trimestres. Esta inversión llevará al menos seis meses porque el comerciante está contando con los informes de ganancias para mover las acciones más altas. Siendo un comerciante de opciones inteligentes, nuestro comerciante quiere un seguro contra una posible caída en el stock por si acaso. El comerciante decide comprar un poco fuera del dinero 13 de septiembre poner, que lleva un precio de venta de 0,50 (redondeado por motivos de simplicidad). Esa prima de 0,50 representa casi el 4 por ciento del precio actual de las acciones. De hecho, si el operador de la opción rodó la opción put de corto plazo mes tras mes, crearía una gran ventaja en el desembolso inicial de efectivo. Después de unos siete meses (suponiendo que la acción cuelga alrededor de 13 y cada opción de venta mensual cuesta 0,50), el comerciante perdería más del 25 por ciento en la inversión. Si la acción cae en el precio, entonces la racionalización final para la estrategia se realiza la protección. El put proporciona una cobertura. El valor de la opción aumentará a medida que la acción caiga, lo que puede compensar la pérdida sufrida a medida que la acción cae. La compra de una opción de venta es una cobertura y se puede considerar una póliza de seguro decente para una inversión de acciones. La compra de opciones de venta a corto plazo como una cobertura puede hacer que una cobertura muy costosa debido a la decadencia del tiempo (opción theta). Los comerciantes y los inversionistas de la opción pueden encontrar generalmente mejores maneras de proteger una acción. Para aprender nuevos y diferentes enfoques, visite la sección Aprender a comerciar de nuestro sitio web. Opciones de Senior Opciones de Instructor10 Estrategias a Saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversor que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una cartera digital que permite el anonimato de datos mediante la ofuscación de transacciones bitcoin llevadas a cabo en el espacio de mercado en línea. Una serie de regulaciones federales, que afectan principalmente a las instituciones financieras y sus clientes, pasó en 2010 en un intento. El proceso de convertir una moneda extranjera en la moneda del propio país. La cantidad que el inversionista recibirá. QuotCalexitquot se refiere a la secesión de California de los Estados Unidos, después de lo cual se convertiría en un país independiente. Un rally de socorro es un aumento en los precios de mercado que ocurre porque las noticias negativas esperadas no terminan materializándose. Suscríbase al boletín de Finanzas Personales para determinar qué productos financieros mejor se adaptan a su estilo de vida Gracias por inscribirse en Finanzas Personales.