Trading Illiquid Options

Opciones Liquidez Opciones Liquidez - Introducción La liquidez de un activo negociado públicamente siempre ha sido motivo de gran preocupación no sólo para los comerciantes sino para todo tipo de inversionistas, incluso para los inversionistas en arte o propiedades. La liquidez se refiere a la liquidez de un activo. Un activo altamente líquido fluirá de mano a mano de forma fácil y rápida, mientras que un activo ilíquido puede fluir lentamente o incluso no tener compradores a los que fluir. El tema de la liquidez es bastante sencillo en el comercio de valores, pero es extremadamente complejo en el comercio de opciones. La determinación de la liquidez de los contratos de opciones es verdaderamente una de las cuestiones más difíciles en el comercio de opciones. Por lo tanto, ¿cómo se determina la liquidez de las opciones? Este tutorial de operaciones de opciones gratuitas explorará en profundidad lo que significa liquidez y cómo se puede determinar la liquidez de un contrato de opciones. Lo que es exactamente la liquidez El término liquidez proviene de la palabra líquido y es una terminología de inversión muy utilizada. El líquido fluye de un lugar a otro y la liquidez se refiere a su estado de liquidez. Esto se utiliza en la inversión para referirse a la facilidad y la frecuencia con la que un activo fluye de un inversor a otro. Un activo se denomina Altamente Líquido o tiene una Liquidez Alta cuando es fuertemente negociado y tiene un mercado listo con compradores y vendedores listos. Por otra parte, un activo se conoce como ilíquido o tiene una liquidez baja cuando se negocia raramente y tiene poco o ningún comprador y vendedor listo. Básicamente, cuando usted posee un activo de alta liquidez, le resultará fácil vender el activo por dinero en efectivo a un precio de mercado fácilmente establecido. Sin embargo, cuando usted posee un activo ilíquido, es posible que sea casi imposible encontrar un comprador para vender e incluso si lo hace, el comprador no será probable que comprar el activo de usted a precio de mercado, sino a un precio mucho más bajo Dependiendo de lo ansioso que esté para vender. A pesar de que todos los inversores parecen entender lo que significa la liquidez y qué activos o acciones tienen mejor liquidez, sigue siendo más un arte que una ciencia para medir la liquidez de un activo. Los comerciantes de acciones usan típicamente cifras aproximadas, como el volumen de transacciones diarias promedio de 200.000 para calificar una acción como líquido suficiente para el comercio. Sin embargo, a diferencia de las existencias, simplemente dependiendo del volumen de operaciones no puede decirle cómo líquido un contrato de opciones es. De hecho, muchos contratos de opciones de buena liquidez pueden tener realmente poco o ningún volumen de operaciones en un solo día. Determinar la liquidez de las opciones puede ser extremadamente difícil para los principiantes de las opciones. Por qué el volumen negociado no es una buena indicación de las opciones Liquidez Como se mencionó anteriormente, la mejor indicación de liquidez para las acciones es el volumen negociado en sí, pero esa lógica no se aplica necesariamente a las opciones. ¿Por qué es así La razón es que las opciones nunca será tan fuertemente negociado como acciones debido al hecho de que puede haber hasta un centenar de opciones diferentes contratos disponibles para una sola acción, extendiendo el volumen de negociación para que las opciones de acciones escasamente, principalmente Entre las opciones que están cerca del dinero. Además, no es necesario cambiar las opciones para que su valor cambie a medida que el valor de las opciones se mueva con los movimientos de precios en el activo subyacente. Como tal, un volumen negociado bajo para las opciones no puede sugerir que un contrato de opciones sea ilíquido porque la mayoría de los contratos de opciones tendrán bajo volumen negociado. De hecho, es posible que la mayoría de los contratos de opciones no tengan ningún volumen negociado para el día y aún así tengan buena liquidez. Esta es la razón por la que muchos comerciantes de opciones recurren a otra pieza de información de opciones conocida como Open Interest como indicación de liquidez. Compruebe sistemáticamente cómo los estudiantes de OppiEs hacen más de 87 beneficios mensualmente, con confianza, las opciones de negociación en los mercados de Bull y Bear ¿Por qué el interés abierto no es una buena indicación de opciones de liquidez? Ser altamente líquido. El interés abierto es el número total de contratos pendientes en el mercado que no se han cerrado. Un contrato de opciones con un interés abierto de 900 tiene 900 contratos que todavía están en manos de operadores de opciones que aún no han sido ejercitados o cerrados. Por supuesto, esto significa que un contrato de opciones con un alto interés abierto es uno que ha sido fuertemente negociado y sugeriría una alta liquidez. Sin embargo, son opciones que tienen poco o ningún interés abierto necesariamente ilíquido. Todos los contratos de opciones comienzan con un interés abierto absolutamente cero y gradualmente crean un interés abierto cuanto más tiempo permanece disponible en el mercado. Altamente líquido en el dinero o fuera de los contratos de opciones de dinero por lo general también tienen un interés mucho menor abierto que sus contrapartes de dinero, pero todavía pueden ser tan líquido como las opciones con un alto interés abierto. Además, muchos contratos de opciones activamente negociados diariamente se negocian fuertemente durante las horas de mercado pero se cierran al final del día, lo que resulta en un interés abierto bajo, ya que el interés abierto no es acumulativo. Esta es la razón por la que el descuento inmediato de las opciones de bajo interés abierto como iliquidez tampoco es completamente correcto. Por lo tanto, si el bajo volumen y el bajo interés abierto no significa necesariamente una falta de liquidez, ¿significa eso que no hay tal cosa como una opción ilíquida Opciones pueden ser ilíquidos también Sí, las opciones pueden ser ilíquidos también. Las opciones se vuelven ilíquidas cuando los creadores de mercado encuentran demasiado arriesgado tomar una posición en una opción particular debido a la falta de interés en esa opción. Sorpresa sorpresa, los operadores de opciones no son realmente las opciones comerciales con otros comerciantes opciones en el mercado de opciones. Todos los comerciantes de opciones están negociando contra los fabricantes de mercado profesionales que se cargan con el deber de hacer mercado y mantener la liquidez de todos los contratos de opciones. Estos fabricantes de mercado están listos para comprar o vender opciones en todo momento, garantizando así la liquidez de todos los contratos de opciones. Esto es particularmente así para las acciones que se negocian muy fuertemente como el QQQ. Sí, si la acción subyacente tiene buena liquidez, lo más probable es que sus opciones también sean altamente líquidas. Por lo tanto, lo que son los contratos de opciones ilíquidas como opciones ilíquido será extremadamente difícil de vender a un precio que contiene cualquier valor extrínseco. Esto significa que incluso si la acción subyacente se movió a favor de su contrato de opciones, puede ser que sea imposible vender ese contrato de opciones en absoluto a un precio más alto a menos que esté dispuesto a vender a un precio extremadamente bajo. De hecho, es posible que no pueda vender una opción ilíquida que haya comprado en absoluto y puede que tenga que mantenerla hasta el final de su vencimiento. Entonces, ¿cómo podemos saber si una opción puede ser ilíquida? Si el volumen y el interés abierto no son buenos indicadores de la liquidez de las opciones, cuál es la forma definitiva de medir la liquidez de un contrato de opciones. Comercio, es realmente los creadores de mercado que están actuando como la contraparte de su comercio de opciones. Esto luego se traduce en opciones de liquidez simplemente ser la voluntad de los creadores de mercado para tomar en el otro lado de su comercio de opciones Los fabricantes de mercado más dispuestos y ansiosos a comprar un contrato de opciones de usted o vender a usted, . Por lo tanto, ¿cómo podemos saber si los creadores de mercado están ansiosamente comprando y vendiendo un contrato de opciones en particular Cuanto más los creadores de mercado están compitiendo para comprar y vender un contrato de opciones, más líquido se convierte en un contrato de opciones. Esto se muestra como la oferta de preguntar propagación en las cadenas de opciones. Preguntar precio es el precio al que un creador de mercado está ofreciendo venderle un contrato de opciones y el precio de oferta es el precio al cual un creador de mercado está ofreciendo comprar ese contrato de opciones de usted. Si un creador de mercado está ofreciendo un precio mucho más alto para venderle un contrato de opciones, pero ofreciendo recomprar inmediatamente a un precio mucho más bajo, esto le dice algo sobre la voluntad de ese fabricante de mercado para negociar ese contrato de opciones particulares y por lo tanto la liquidez de El contrato de opciones. A medida que más creadores de mercado compiten para comprar o vender un contrato de opciones, más estrecha es la oferta de oferta de las opciones de contrato, ya que los creadores de mercado sacrifican ofertas potenciales para obtener un beneficio comprador o vendedor. Sí, los creadores de mercado compiten entre sí por los oficios y ofertas también. Por lo tanto, cuanto más estrecha sea la oferta de la oferta de un contrato de opciones, mejor será su liquidez aunque tenga un volumen cero y casi nada en términos de interés abierto. Las opciones altamente líquidas a veces pueden tener un margen de oferta tan bajo como 0,05 y los contratos de opciones ilíquidas pueden tener una oferta de oferta extendida tan amplia como 1,00 o más. Sí, la oferta de oferta de un contrato de opciones es el mejor indicador de la liquidez de las opciones. Como tal, un contrato de opciones con alto volumen, interés abierto y oferta de oferta restringida es la mejor garantía de liquidez que puede tener. Como regla general, una oferta pide la extensión de dentro de 10 del precio de la pregunta es indicación bastante buena de la liquidez. Opciones sobre acciones que se negocian en gran medida también tienden a ser muy líquido con una oferta buena pida propagación. Debe un operador de opciones Siempre Preocuparse con Opciones Liquidez No, no todos los operadores de opciones deben estar preocupados por la liquidez de las opciones en el comercio de opciones. A diferencia de las acciones, las opciones son derivados que eventualmente se pueden ejercer para sus activos subyacentes, incluso si no se venden. Esto significa que si usted compra una opción con la intención de eventualmente ejercerlo para el stock subyacente o dejarlo expirar sin valor si no funcionó, usted no tiene que preocuparse de cómo líquido la opción es en absoluto porque no tienes que vender eso Opciones de contrato de distancia en absoluto. De hecho, si mantiene ilíquido en las opciones de dinero todo el camino hasta la expiración, que todavía se asignan automáticamente por caducidad para que usted no se quedará con ellos indefinidamente. Sin embargo, dicho de otra manera, las opciones ilíquidas tienden a tener mayores cantidades de valor extrínseco en la compra que las opciones con mayor liquidez por lo que los comerciantes de opciones que buscan comprar y mantener tales contratos de opciones deben tener en cuenta el valor extrínseco más alto en la consideración. Venta de opciones de compra o de compra fuera del dinero Comprar o vender opciones OTM suena muy bien en teoría. Usted está arriesgando mucho menos dinero que comprar en el dinero (ITM) opciones, y puede hacer una gran cantidad de beneficios en el papel. Sin embargo, este proceso es en realidad le duele, porque está poniendo una apuesta cronometrada en la dirección. Si usted está equivocado, entonces lo más probable es que pierda toda la prima, mientras que si utiliza las opciones de ITM al menos será capaz de guardar parte de la prima si el precio va en contra de su posición. Opciones negociables ilíquidas Cuantos más participantes en un mercado determinado, más líquido será. En pocas palabras, la probabilidad de que usted sea capaz de entrar y salir a un determinado precio es muy dependiente de la liquidez. Además, cuanto más participantes haya en el mercado, mejor precio se moverá. Uso de una estrategia de negociación de opciones multiuso en todos los mercados Los mercados cambian de vez en cuando. Riman, pero no todo el tiempo. Por esta razón, es necesario implementar estrategias de negociación de opciones que podrán ajustarse para ciertos mercados, así como las estrategias que se desempeñan mejor en ciertos mercados. Illiquid ¿Qué significa ilíquido ilíquido se refiere al estado de un valor u otro activo que no puede fácilmente Ser vendido o cambiado por dinero en efectivo sin una pérdida sustancial de valor. Los activos ilíquidos también pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la falta de inversionistas listos y dispuestos o especuladores para comprar el activo. Adicionalmente, una compañía puede ser considerada ilíquida si no puede obtener el efectivo necesario para cumplir con sus obligaciones de deuda. VIDEO Carga del reproductor. En cuanto a los activos ilíquidos, la falta de compradores listos también conduce a mayores discrepancias entre el precio de venta, establecido por el vendedor, y el precio de licitación, presentado por el comprador, que se encontraría en un mercado ordenado con el comercio diario actividad. Esto puede hacer que los tenedores de activos ilíquidos experimenten pérdidas, especialmente cuando el inversionista está buscando vender rápidamente. La iliquidez en los negocios se refiere a una empresa que no tiene el flujo de efectivo necesario para hacer sus pagos de deuda requeridos, aunque no significa que la empresa carece de activos. Los activos de capital, incluyendo bienes raíces y equipo de producción, a menudo tienen valor, pero no son fáciles de vender cuando se requiere efectivo. Estos artículos no se venden como parte del negocio principal de la compañía, e incluyen generalmente cualquier característica poseída por la compañía que esté fuera de los productos producidos para la venta. Ejemplos de activos ilíquidos y líquidos Algunos ejemplos de activos inherentemente ilíquidos incluyen casas, coches, antigüedades, intereses de empresas privadas y algunos tipos de instrumentos de deuda. Ciertos objetos de colección y piezas de arte también pueden considerarse activos ilíquidos. Aunque estos artículos pueden tener un valor inherente, el mercado en el que se venden a menudo tiene pocos compradores en comparación con los interesados ​​en la compra de más activos líquidos. En el otro extremo del espectro, la mayoría de los valores cotizados negociados en las principales bolsas, como acciones, fondos, bonos y materias primas, son muy líquidos y pueden venderse instantáneamente durante las horas regulares de mercado a un precio justo del mercado. Además, los metales preciosos, como el oro y la plata, a menudo son bastante líquidos. La liquidez de un activo puede cambiar con el tiempo, dependiendo de las influencias externas del mercado. Esto es especialmente cierto para coleccionables, ya que una popularidad de artículos en el mercado de consumo puede fluctuar dramáticamente, lo que lleva a precios muy volátiles. Iliquidez y Riesgo Los valores ilíquidos conllevan mayores riesgos que los líquidos, lo que se hace especialmente cierto en tiempos de turbulencia del mercado cuando la relación entre compradores y vendedores puede ser desequilibrada. Durante estos tiempos, los titulares de valores ilíquidos pueden encontrarse incapaces de descargarlos en absoluto, o no pueden hacerlo sin perder mucho dinero. Cinco errores a evitar cuando las opciones de comercio (Sobre todo porque después de leer esto, no tendrás excusa para hacer Ellos) Wersquore todas las criaturas del mdash del hábito pero algunos hábitos son dignos de romperse. Los comerciantes de opciones de todos los niveles tienden a cometer los mismos errores una y otra vez. Y la parte triste es que la mayoría de estos errores podrían haberse evitado fácilmente. ÚNASE AL TRADEKING Y GANE 1.000 EN LA COMISIÓN DE COMERCIO LIBRE Comisión comercial libre cuando usted financia una cuenta nueva con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Comience hoy mismo Además de todos los demás errores mencionados en este sitio, aquí hay cinco errores más comunes que debe evitar. Después de todo, las opciones comerciales no son fáciles. Entonces, ¿por qué hacerlo más difícil de lo que necesita ser ERROR 1: No tener un plan de salida definido Yoursquove probablemente escuchó esto un millón de veces antes. Cuando las opciones de comercio, al igual que cuando las existencias de comercio de yoursquore, itrsquos crítica para controlar sus emociones. Eso no significa necesariamente que usted necesita tener el hielo que fluye a través de sus venas, o que usted necesita tragar su cada miedo de una manera sobrehumana. Itrsquos mucho más simple que eso: Siempre tiene un plan para trabajar, y siempre el trabajo de su plan. Y no importa lo que sus emociones le están diciendo que hacer, donrsquot desviarse de ella. Cómo puede negociar más inteligente Planificación de su salida isnrsquot minimizar la pérdida en el lado negativo si las cosas van mal. Usted debe tener un plan de salida, período incluso cuando un comercio va a su manera. Usted necesita elegir su punto de salida de la parte superior y el punto de salida de la desventaja por adelantado. Pero itrsquos importante tener en cuenta, con opciones que necesita más de alza y objetivos de precio a la baja. También necesita planificar el tiempo para cada salida. Recuerde: Las opciones son un activo en descomposición. Y esa tasa de decaimiento se acelera a medida que se acerca la fecha de vencimiento. Por lo tanto, si tuviera una llamada larga o poner y el movimiento que predijo doesnrsquot pasar dentro del período de tiempo esperado, salir y pasar a la próxima operación. El tiempo decaimiento doesnrsquot siempre tiene que hacerte daño, por supuesto. Cuando usted vende opciones sin poseerlas, el suyo que pone tiempo decae para trabajar para usted. En otras palabras, yoursquore éxito si el tiempo decaimiento erosiona el precio optionsrsquos, y se llega a mantener la prima recibida por la venta. Pero tenga en cuenta esta prima es su máximo beneficio si yoursquore corto una llamada o poner. El reverso es que usted está expuesto a un riesgo potencialmente sustancial si el comercio va mal. La conclusión es: Usted debe tener un plan para salir de cualquier comercio, no importa qué tipo de estrategia de su carrera, o si itrsquos un ganador o un perdedor. No espere alrededor de operaciones rentables porque youre codicioso, o permanecer mucho tiempo en los perdedores porque yoursquore esperando el comercio se moverá de nuevo en su favor. ¿Qué pasa si salir demasiado temprano y dejar algo de ventaja sobre la mesa Este es el clásico traderrsquos preocupación, y itrsquos a menudo se utiliza como una razón para no pegarse con un plan original. Herersquos el mejor contraargumento que podemos pensar: ¿Qué pasa si usted se beneficia más consistentemente, reducir su incidencia de las pérdidas, y dormir mejor en la noche El comercio con un plan le ayuda a establecer patrones más exitosos de comercio y mantiene sus preocupaciones más bajo control. Claro, el comercio puede ser emocionante, pero itrsquos no acerca de un golpe de maravillas. Y no debería ser sobre tener úlceras de preocupación, tampoco. Así que hacer su plan de antemano, y luego se adhieren a ella como super pegamento. ERROR 2: Tratando de compensar las pérdidas del pasado por los comerciantes uddouq udd ud Los comerciantes siempre tienen sus reglas de hierro: ldquoIrsquod nunca comprar realmente fuera de las opciones de dinero, rdquo o ldquoIrsquod nunca vender en el dinero opciones. rdquo Pero itrsquos gracioso cómo Estos absolutos parecen obvios hasta que te encuentres en un comercio que se movió contra ti. Wersquove todos han estado allí. Frente a un escenario donde un comercio hace precisamente lo contrario de lo que usted espera, yoursquore a menudo tentado a romper todo tipo de reglas personales y simplemente seguir negociando la misma opción que comenzó. En tales casos, los comerciantes están pensando a menudo, ldquoWouldnrsque sea agradable si el mercado entero estaba mal, no merdquo Como un comerciante de acciones, el suyo probablemente escuchó una justificación para ldquodoubling hasta coger uprdquo: si te gustaba el stock a los 80 cuando compró por primera vez It, yoursquove consiguió amarlo en 50. Así que puede ser tentador para comprar más acciones y reducir la base de costos netos en el comercio. Tenga cuidado, sin embargo: Lo que a veces puede tener sentido para las poblaciones a menudo no vuela en el mundo de las opciones. ¿Cómo se puede negociar ldquoDoubling inteligente uprdquo en una estrategia de opciones casi nunca funciona. Las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven de la misma manera o incluso tienen las mismas propiedades que las acciones subyacentes. A pesar de duplicar puede reducir su base de costo por contrato para toda la posición, por lo general sólo los compuestos de su riesgo. Así que cuando un comercio va hacia el sur y el suyo contemplando lo anteriormente impensable, sólo un paso atrás y pregúntese: ldquoSi yo didnrsquot ya tienen una posición en el lugar, es este un comercio que would makedocu Si la respuesta es no, entonces donrsquot hacerlo. Cerrar el comercio, reducir sus pérdidas, y encontrar una oportunidad diferente que tiene sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades de apalancamiento utilizando un capital relativamente bajo, pero pueden explotar rápidamente si sigue creciendo profundamente. Itrsquos un movimiento mucho más sabio para aceptar una pérdida ahora en lugar de prepararse para una catástrofe más grande más tarde. ERROR 3: Opciones ilíquidas de negociación Cuando obtienes una cotización para cualquier opción en el mercado, el tuyo nota una diferencia entre el precio de la oferta (cuánto está dispuesto a pagar una opción) y el precio de venta (cuánto alguien está dispuesto a vender Una opción para). A menudo, el precio de la oferta y el precio de venta no reflejan lo que realmente vale la opción. El valor ldquorealrdquo de la opción estará en algún lugar cerca del centro de la oferta y preguntará. Y hasta qué punto los precios de oferta y demanda se desvían del valor real de la opción depende de la opción de liquidez. LdquoLiquidityrdquo en el mercado significa que hay compradores y vendedores activos en todo momento, con una fuerte competencia para llenar las transacciones. Esta actividad hace que los precios de oferta y de venta de acciones y opciones se aproximen. El mercado de acciones es generalmente más líquido que sus mercados de opciones relacionados. Thatrsquos porque los comerciantes de acciones son todos los que negocian sólo una acción, mientras que las opciones de comercio de personas en una determinada acción tienen una plétora de contratos para elegir, con diferentes precios de ejercicio y diferentes fechas de vencimiento. Las opciones de dinero y cerca del dinero con vencimiento a corto plazo suelen ser las más líquidas. Por lo tanto, el diferencial entre los precios de oferta y de oferta debe ser más estrecho que las otras opciones negociadas en el mismo stock. A medida que su precio de ejercicio se aleje de la huelga de dinero y / o la fecha de vencimiento llegue más lejos en el futuro, las opciones suelen ser cada vez menos líquido. En consecuencia, el diferencial entre los precios de oferta y de oferta suele ser más amplio. La iliquidez en el mercado de opciones se convierte en un problema aún más grave cuando yourquore tratar con acciones ilíquidas. Después de todo, si el stock está inactivo, las opciones probablemente serán aún más inactivas, y el spread bid-ask será aún más amplio. Imagine yourquore sobre el comercio de una opción iliquida que tiene un precio de oferta de 2,00 y un precio de venta de 2,25. Esa diferencia de 25 centavos podría no parecerle mucho dinero. De hecho, puede que ni siquiera se agache para recoger un cuarto si usted vio uno en la calle. Pero para una posición de opción de 2.00, 25 centavos es un 12.5 lleno del precio Imagínese sacrificar 12.5 de cualquier otra derecha de la inversión del palo. No es demasiado atractivo, ¿cómo puede negociar más inteligente En primer lugar, tiene sentido para el comercio de opciones sobre las poblaciones con alta liquidez en el mercado. Una acción que negocia menos de 1.000.000 de acciones al día normalmente se considera ilíquido. Por lo tanto, las opciones negociadas en esa acción muy probablemente serán ilíquidas también. Cuando yourquore comercio, es posible que desee empezar por mirar las opciones con interés abierto de al menos 50 veces el número de contactos que desea comerciar. Por ejemplo, si yourchore trading 10 contratos, su liquidez mínima aceptable debe ser 10 x 50, o un interés abierto de al menos 500 contratos. Obviamente, cuanto mayor es el volumen de un contrato de opción, más probable es que el spread bid-ask sea mayor. Recuerde hacer las matemáticas y asegúrese de que el ancho de la propagación no está comiendo demasiado de su inversión inicial. Porque mientras que los números pueden parecer insignificantes al principio, en el largo plazo pueden realmente agregar para arriba. En lugar de negociar opciones ilíquidas en empresas como Joersquos Tree Cutting Service, también podría cambiar la acción en su lugar. Hay un montón de existencias de líquidos por ahí con oportunidades de opciones de comercio en ellos. ERROR 4: Esperando demasiado tiempo para comprar estrategias cortas Podemos hervir este error hasta un consejo: Estar siempre listo y dispuesto a comprar estrategias cortas temprano. Cuando un comercio va a su manera, puede ser fácil descansar en sus laureles y asumir que seguirá haciéndolo. Pero recuerde, esto no siempre será el caso. Un comercio thatrsquos trabajando a su favor puede fácilmente volverse al sur. Hay un millón de excusas los comerciantes se dan por esperar demasiado tiempo para volver a comprar las opciones que venden: ldquoIrsquom apuestas el contrato va a expirar worthless. rdquo ldquoI donrsquot quieren pagar la comisión para salir de la posición. rdquo ldquoIrsquom con la esperanza de eke sólo un poco Más beneficios de la traderdquohellip la lista sigue y sigue. ¿Cómo se puede negociar más inteligente? Si su opción corta se sale del dinero y se puede comprar de nuevo para tomar el riesgo de la mesa de manera rentable, a continuación, hacerlo. Donrsquot ser barato. Heres una buena regla: si puede mantener 80 o más de su ganancia inicial de la venta de una opción, considere la compra de nuevo inmediatamente. De lo contrario, uno de estos días una opción corta volverá y morder cuando el tuyo quoy esperó demasiado tiempo para cerrar su posición. Por ejemplo, si vendió una estrategia corta de 1,00 y puede comprarla de nuevo por 20 centavos a la semana antes de la expiración, debe saltar en la oportunidad. Muy rara vez vale la pena una semana extra de riesgo sólo para colgar en un miserable 20 centavos. Este es también el caso de las transacciones de mayor dólar, pero la regla puede ser más difícil de mantener. Si vendió una estrategia por 5,00 y costaría 1,00 para cerrar, puede ser aún más tentador permanecer en su posición. Pero piensa en el riesgo / recompensa. Operaciones de opciones pueden ir al sur con prisa. Así que al pasar los 20 para cerrar operaciones y administrar su riesgo, puede ahorrarse muchas palmadas dolorosas en la frente. ERROR 5: Legging en los comercios de propagación ldquoLingging inrdquo es cuando se entra en las diferentes piernas de un comercio multi-leg uno a la vez. Si el suyo que negocia una extensión larga de la llamada. Por ejemplo, usted puede ser tentado a comprar la llamada larga primero y luego tratar de tiempo la venta de la llamada corta con un alza en el precio de las acciones para exprimir otro o dos de la segunda pierna. Sin embargo, a menudo el mercado se downtick en su lugar, y wonrsquot ser capaz de retirar su propagación en absoluto. Ahora yoursquore pegado con una llamada larga sin la manera de cubrir su riesgo. Cómo puede negociar más inteligente Cada comerciante tiene legged en spreads antes de mdash pero no aprender su lección de la manera difícil. Siempre ingrese un spread como un solo comercio. Itrsquos sólo tonto para asumir el riesgo adicional de mercado innecesariamente. Cuando utiliza TradeKingrsquos pantalla de negociación de propagación, puede estar seguro de todas las piernas de su comercio se envían al mercado al mismo tiempo, y wonrsquot ejecutar su propagación a menos que podamos lograr el débito neto o crédito yoursquore buscando. Itrsquos simplemente una manera más inteligente de ejecutar su estrategia y evitar cualquier riesgo adicional. (Basta con tener en cuenta que las estrategias multijugales están sujetas a riesgos adicionales y múltiples comisiones y pueden estar sujetas a consecuencias fiscales particulares. Consulte a su asesor fiscal antes de participar en estas estrategias.) Expertos de TradeKingrsquos Top Ten de los errores de la opción Cinco extremidades para las llamadas cubiertas acertadas Opción juega para cualquier condición del mercado La opción avanzada juega las cinco cosas superiores Los comerciantes de la opción comunes deben saber sobre la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son convenientes para todos los inversionistas. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Opciones ilíquidas de negociación Los peligros y desventajas de opciones de acciones de bajo volumen Una lección importante a aprender para el comercio exitoso de opciones es el reconocimiento de los inconvenientes de negociar opciones ilíquidas. Ahora, técnicamente, las opciones de acciones con bajos volúmenes diarios o bajo interés abierto (ambos de los cuales pueden verse en una cadena de opciones, como los ejemplos a continuación) no son por sí mismos ilíquidos. Su bajo volumen o acciones subyacentes ilíquidas que conduce a la actividad de negociación limitada en las opciones. Pero para todos los propósitos prácticos, voy a equiparar opciones de acciones ilíquidas con opciones que han sometido a la actividad de negociación. Y el principal inconveniente de las opciones ilíquidas es que usted va a obtener un precio pobre al iniciar o ajustar una posición de opción. El inconveniente más obvio de las opciones de compra de acciones de bajo volumen de negociación es una amplia oferta y demanda de propagación. Cuando no se están negociando muchas opciones, o más bien cuando no muchas de las acciones subyacentes están cambiando de manos, entonces vas a estar más a merced de los creadores de mercado, que también necesitan protegerse de un entorno de baja liquidez, Y que a menudo incorporan operaciones en las acciones subyacentes como una forma de protegerse cuando procesan su pedido. Aquí hay un par de ejemplos para que usted vea por usted mismo - en el primero, JNJ se cotizaba en torno a 67,65 / acción en el momento de esta cadena de opción impresión de pantalla: Ahora, a diferencia del ejemplo de opciones de acciones de JNJ (Johnson Johnson), donde el En el spread de oferta-demanda de dinero es sólo un centavo, KIM (Kimco Realty) tiene mucho menos volumen, y como resultado, se puede ver que el spread bid-ask es mucho más amplio, lo que significa que cuando inicia un comercio o intenta Ajustar uno, el creador de mercado va a tomar un corte significativo: Opción Factores de precios Para ser justos, hay una serie de factores que están involucrados en el spread bid-ask. No es sólo el volumen en el subyacente o la actividad en el mercado de opciones en sí. Pero de alguna manera, algunos de esos factores están relacionados entre sí. Tome el ejemplo de JNJ donde las opciones tienen un precio de 0,01 incrementos. Los incrementos de un centavo tiene más que ver con JNJ siendo una compañía de mega cap altamente líquida en la que se negocian muchas opciones. Sin embargo, la diferencia entre el precio y la oferta es de 0,01 (0,60-0,61), lo que indica que incluso si las opciones tuvieran un precio de 0,05 incrementos, el precio sería mucho más eficiente (y atractivo para los operadores de opciones) que Están en un volumen más bajo, como KIM. Ajustar y balancear opciones de acciones ilíquidas Para mí, el mayor problema con las opciones ilíquidas comerciales no es tanto con la iniciación del comercio, sino más bien cuando llega el momento de ajustar o rodar su posición. La forma en que las opciones de comercio. Conozco al centavo y la tasa anualizada cuáles serán mis retornos en esa parte de un comercio (normalmente veo transacciones de opción como más de una campaña o serie de operaciones en lugar de un evento de una sola vez). Por lo tanto, en ese sentido, incluso si el precio no es ideal, sé de antemano cuáles son los números y si esos términos serán aceptables para mí. Pero lo que sucede si el comercio va en contra de mí Porque me concentro en las empresas de alta calidad y establecer oficios con verdaderas ventajas estructurales, casi nunca reservar una pérdida - en su lugar, mal rodar y ajustar la posición a mi ventaja a largo plazo, Primas durante toda la vida del comercio (o serie de operaciones). Pero en mi experiencia, esos ajustes y rollos son más desafiantes cuando se trata de opciones que tienen grandes ofertas y ofertas. La mala fijación de precios puede significar la diferencia entre el balanceo de un comercio submarino por retornos todavía decentes y el rodaje de uno para retornos insignificantes (es decir, dinero muerto). Y no es sólo la amplia propaganda de gran demanda que lo hace más difícil. Con las acciones ligeramente negociadas y las opciones, LEAPS (opciones de mayor duración con fechas de vencimiento de 9 meses a 2 1/2 años de distancia) por lo general no están disponibles. Cuanto menor sea la flexibilidad que tenga al hacer rodar o ajustar un comercio, mayor será el vor absoluto para su éxito final. Eso no quiere decir que nunca debe negociar una opción iliquida (que en realidad celebró una posición de 3 puestos de contrato desnudo en KIM en el momento de esta escritura), pero es necesario reconocer las desventajas estructurales para hacerlo.