Stock Options Versus Shares

Opciones de acciones versus acciones restringidas: Un caso de riesgo frente a recompensa Use un chaleco salvavidas de color naranja brillante en su próximo viaje de vela y nadie lo confundirá con Orlando Bloom en Piratas del Caribe. Pero si el buque vuelca, usted permanecerá a flote mientras que sus compañeros van abajo con la nave. El stock restringido es algo así. No es tan glamoroso como las opciones de acciones de los empleados, que ofrecen la promesa de grandes tesoros si las acciones de su empresa se eleva. Pero si el precio de la acción quillas más, youll estar agradecido que han restringido el stock. (Relacionado historia: Opciones de acciones en su camino a pasar233) Stock restringido ha existido durante mucho tiempo, pero su obtener una atención mucho más ahora que Microsoft ha decidido dar a los trabajadores en lugar de stock options. Se espera que otras compañías sigan el ejemplo de Microsofts, por lo que es importante entender los pros y los contras de esta forma de compensación. El cambio a acciones restringidas Más empresas redujeron sus programas de opciones sobre acciones este año en favor de acciones restringidas. De acuerdo con una encuesta reciente: 63: de las empresas redujo el número de opciones sobre acciones de los empleados concedidas. 57: de las empresas introdujeron programas de incentivos de acciones nuevos o raramente utilizados. 63: de las empresas que introdujeron nuevos o raramente utilizados planes de incentivos de acciones ofrecieron acciones restringidas. Fuente: Mercer Human Resource Consulting Cómo se diferencian Las opciones de compra le dan el derecho de comprar las acciones de su empresa en algún momento en el futuro a un precio preestablecido. Si sube el precio de la acción, usted es un ganador. Por ejemplo, suponga que su empresa le da el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Si la acción vale 50 una parte cuando usted ejercita su opción, su beneficio antes de impuestos es 40.000. Pero si el precio de las acciones cae por debajo de 10 por acción, las opciones son inútiles. El stock restringido no le cuesta nada mientras cumpla con los requisitos de consolidación. Eso generalmente significa que usted tiene que permanecer en el trabajo por algunos años. Pero una vez que el stock está investido, es tuyo. Incluso si el precio ha caído desde la concesión de acciones, todavía vale algo. Supongamos que su empresa le da 1.000 acciones de acciones restringidas por valor de 50 al momento de la subvención. Cuando la acción gana, su valor justo 10. Usted todavía tiene una ganancia de 10.000. La mayoría de las empresas adjudican menos acciones de acciones restringidas que las opciones sobre acciones. Una empresa que dio a los trabajadores 10.000 opciones de acciones probablemente les daría entre 3.000 y 4.000 acciones restringidas, lo que limita su capacidad para obtener ganancias futuras, dice Bruce Brumberg, editor de myStockOptions. Las opciones de compra de acciones normalmente se gravan hasta que usted los ejerce, lo que le da un cierto control sobre cuándo usted paga sus impuestos. Las acciones restringidas se gravan en el año en que se conceden, ya sea que las venda o no. El IRS considera la compensación de acciones, por lo que pagar impuestos a su tasa de ingresos ordinarios, no la menor tasa de ganancias de capital, dice Martin Nissenbaum, director nacional de la planificación del impuesto sobre la renta personal Ernst amp Young. La mayoría de las acciones restringidas se convierten en etapas, dice Brumberg, por lo que probablemente no tendrá que pagar la factura total en un año. Por ejemplo, si recibe 4,000 acciones de acciones restringidas, la acción puede cobrar en incrementos de 25 o 1,000 acciones, un año. Los impuestos se basan generalmente en el valor de mercado de las acciones cuando se conceden, no el valor en el momento de la subvención. Si sus 1.000 acciones de acciones restringidas valen 30 por acción cuando ganan, usted pagará impuestos sobre la renta en 30.000, incluso si las acciones valen mucho menos en el momento de la subvención, dice Gregory Merlino, planificador financiero de Ameriway Financial Services en Voorhees , NJ Hay una alternativa al pago de impuestos cuando su stock gana, pero es arriesgado. Usted puede hacer lo que se conoce como una elección de la Sección 83 (b), que requiere que usted pague impuestos dentro de los 30 días de recibir la subvención. Youll pagar impuesto sobre la renta basado en el valor de la acción en el momento de la subvención, y las ganancias futuras se gravarán a la menor tasa de ganancias de capital. Si la población aumenta significativamente entre el momento de la concesión y la adquisición, una elección 83 (b) producirá una factura fiscal mucho menor. Algunos programas de acciones restringidas no permiten esta estrategia. Hay inconvenientes grandes para hacer una elección 83 (b), dice Mike Busch, planificador financiero con Vogel Financial Advisors en Dallas. Si deja su trabajo antes de que las acciones se concedan, terminará pagando impuestos sobre los ingresos que nunca recibió. Del mismo modo, si las acciones disminuyen en valor, el IRS no reembolsará su sobrepago. Ganancias y dividendos 8226 Si su acción restringida paga dividendos, recibirá pagos de dividendos, incluso si sus acciones no han sido adquiridas. Los dividendos se consideran ingresos, por lo que usted pagará su tasa de impuesto sobre la renta ordinaria, no la tasa más baja 15, Nissenbaum dice. Una vez que las acciones se conviertan, los dividendos serán gravados a la tasa más baja. Si usted hace una elección 83 (b), sin embargo, usted pagará la tasa de 15 sobre los dividendos de inmediato. 8226 Si usted se aferra a su acción restringida después de que haya adquirido, su sujeto a un tratamiento regular de ganancias de capital. Mientras usted espera por lo menos un año para vender, youll califican para la tasa de 15 ganancias de capital en cualquier ganancia. El bloque de Sandra cubre las finanzas personales para los EEUU HOY. Su columna Su dinero aparece los martes. Haga clic aquí para ver un índice de sus columnas Money. Envíelo por correo electrónico a: sblockusatoday. Stock Options Vs. Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos rentables con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Las opciones son contratos a través de los cuales un vendedor otorga a un comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un número determinado de acciones a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo establecido . Las opciones son derivados. Lo que significa que su valor se deriva del valor de una inversión subyacente. Lo más frecuente es que la inversión subyacente en la que se basa una opción sea la participación accionaria en una sociedad cotizada en bolsa. Otras inversiones subyacentes en las que pueden basarse las opciones son los índices bursátiles, los fondos negociados en bolsa (ETF), los valores gubernamentales, las divisas o los productos básicos, como los productos agrícolas o industriales. Los contratos de opciones sobre acciones son para 100 acciones de la acción subyacente - una excepción sería cuando hay ajustes por divisiones de acciones o fusiones. Las opciones se negocian en mercados de valores entre inversores institucionales, inversores individuales y comerciantes profesionales y las operaciones pueden ser para un contrato o para muchos. Los contratos fraccionarios no se negocian. Un contrato de opción se define por los siguientes elementos: tipo (Put o Call), valor subyacente, unidad de comercio (número de acciones), precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Aunque las opciones comparten muchas similitudes con las acciones ordinarias, también hay algunas diferencias importantes. Dos principales diferencias de las opciones de negociación en lugar de las acciones ordinarias son que las opciones de comercio puede limitar el riesgo de los inversores y aprovechar el potencial de inversión. Riesgo limitado para el comprador A diferencia de otras inversiones en las que los riesgos pueden no tener límite, las opciones ofrecen un riesgo conocido para los compradores. Un comprador de la opción absolutamente no puede perder más que el precio de la opción, la prima. Dado que el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio determinado expira en una fecha determinada, la opción caducará sin valor si las condiciones para el ejercicio rentable o la venta del contrato no se cumplen en la fecha de vencimiento. Esto no es cierto para el vendedor de una opción. Apalancamiento de inversión Una opción de capital permite a los inversores fijar el precio, durante un período de tiempo específico, en el que pueden comprar o vender 100 acciones de un patrimonio por una prima (precio), que es sólo un porcentaje de lo que pagarían a los propietarios La equidad pura y simple. Este apalancamiento significa que los inversores pueden ser capaces de aumentar su potencial recompensa de un movimiento de precios mediante el uso de opciones. Para un inversionista para comprar 100 acciones de una cotización de acciones a 50 por acción costaría 5.000. Por otro lado, poseer una opción de 5 Call con un precio de ejercicio de 50 le daría al inversor el derecho de comprar 100 acciones de la misma acción en cualquier momento durante la vida de la opción y costaría sólo 500. Recuerde que las primas se cotizan En una base por acción así una prima 5 representa un pago de prima de 5 x 100, o 500, por contrato de opción. Vamos a suponer que un mes después de la compra de la opción, el precio de las acciones ha aumentado a 55. La ganancia en la inversión de acciones es de 500, o 10. Sin embargo, para el mismo 5 aumento en el precio de las acciones, 7, para un retorno de 200 o 40. Aunque el monto en dólares obtenido en la inversión en acciones es mayor que la inversión en opción, el porcentaje de retorno es mucho mayor con opciones que con acciones. El apalancamiento también tiene implicaciones negativas. Si la acción no sube como se anticipó o disminuye durante la vida de la opción, el apalancamiento ampliará la pérdida porcentual de las inversiones. Por ejemplo, si en el ejemplo anterior la acción hubiera caído a 40, la pérdida en la inversión en acciones sería de 1.000 (o 20). Para esta disminución de 10 en el precio de las acciones, la prima de la opción de compra puede disminuir a 2, lo que resulta en una pérdida de 300 (o 60). Los inversores deben tomar nota, sin embargo, que como un comprador de la opción, lo más que puede perder es la cantidad de la prima pagada por la opción. Otras diferencias clave entre las opciones y las acciones ordinarias son la estructura de la inversión: Las acciones ordinarias pueden ser mantenidas indefinidamente por un comprador, mientras que las opciones tienen una fecha de vencimiento. Si una opción fuera del dinero no se ejerce en o antes de la expiración, ya no existe y vence sin valor. No hay certificados físicos para opciones de acciones, ya que existen para acciones ordinarias. Las acciones ordinarias son emitidas en un número fijo por la empresa emisora, mientras que no hay límite al número de opciones que pueden negociarse en un patrimonio subyacente. El número de opciones que se negocian se basa sólo en la cantidad de inversores que están interesados ​​en negociar el derecho a comprar o vender ese capital en particular. A diferencia de la propiedad de acciones, poseer una opción no confiere derechos de voto, dividendos o propiedad de ninguna acción de una empresa a menos que se ejerza la opción. La mayor similitud es la forma en que se manejan las transacciones de opciones y acciones: Las opciones se cotizan y se negocian en mercados nacionales regulados por la SEC similares a las acciones ordinarias. Los pedidos de opciones se realizan a través de intermediarios con ofertas de compra y ofertas de venta igual que las órdenes de compra y venta de acciones. Los compradores y vendedores de opciones y acciones pueden realizar un seguimiento del rendimiento y seguir las transacciones a través de los mercados en los que operan. Anterior: Opciones de precios Siguiente: Opciones de compra Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de compensación de opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Trading Un Stock Versus Opciones de compra de acciones - Parte Uno Muchos operadores piensan en una posición en opciones de acciones como un sustituto de acciones que tiene un mayor apalancamiento y menos capital necesario. Después de todo, las opciones se pueden utilizar para apostar en la dirección del precio de las acciones, al igual que el stock en sí. Pero las opciones tienen características muy diferentes de las existencias, y también hay un montón de terminología el comerciante opción de inicio debe aprender. Más de Investopedia: Los dos tipos de opciones son las llamadas y las put. Cuando compra una opción de compra, tiene el derecho pero no la obligación de comprar una acción al precio de ejercicio en cualquier momento antes de que expire la opción. Cuando compra una opción de venta, tiene el derecho pero no la obligación de vender una acción al precio de ejercicio en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Diferencias entre acciones y opciones Una diferencia importante entre acciones y opciones es que las acciones le dan una pequeña porción de propiedad en la empresa, mientras que las opciones son sólo los contratos que le dan el derecho a comprar o vender el stock a un precio específico en una fecha específica . Es importante recordar que siempre hay dos lados para cada transacción de opción: un comprador y un vendedor. Por lo tanto, para cada llamada o opción de compra comprada, siempre hay alguien que lo vende. Cuando los individuos venden opciones, crean efectivamente una seguridad que no existía antes. Esto se conoce como escribir una opción y explica una de las principales fuentes de opciones, ya que ni la empresa asociada ni las opciones de opciones de intercambio de opciones. Cuando usted escribe una llamada, puede estar obligado a vender acciones al precio de ejercicio en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Cuando usted escribe un put, puede estar obligado a comprar acciones al precio de ejercicio en cualquier momento antes de la expiración. Las acciones de negociación se pueden comparar a los juegos de azar en un casino, donde usted está apostando contra la casa, así que si todos los clientes tienen una increíble suerte, todos podrían ganar. Pero las opciones de comercio es más como apostar a los caballos en la pista de carreras. Allí usan las apuestas parimutuel, por medio de las cuales cada persona apuesta contra todas las demás personas allí. La pista simplemente toma un pequeño corte para proporcionar las instalaciones. Por lo tanto, las opciones comerciales, como la pista de caballos, es un juego de suma cero. La opción de compra de los compradores es la pérdida de los vendedores de la opción y viceversa: cualquier diagrama de la recompensa para una compra de la opción debe ser la imagen reflejada del diagrama de la ganancia de los vendedores. Algunos más conceptos básicos de las opciones El precio de una opción se llama su prima. El comprador de una opción no puede perder más que la prima inicial pagada por el contrato, no importa lo que suceda con el valor subyacente. Por lo tanto, el riesgo para el comprador nunca es más que la cantidad pagada por la opción. El potencial de ganancia, por otra parte, es teóricamente ilimitado. A cambio de la prima recibida del comprador, el vendedor de una opción asume el riesgo de tener que entregar (si es una opción de compra) o tomar la entrega (si es una opción de venta) de las acciones de la acción. A menos que esa opción esté cubierta por otra opción o posición en la acción subyacente, la pérdida de los vendedores puede ser de duración indefinida, lo que significa que el vendedor puede perder mucho más que la prima original recibida. Usted debe ser consciente de que hay dos estilos básicos de opciones: americano y europeo. Una opción de American, o de estilo americano, se puede ejercer en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento. La mayoría de las opciones negociadas en bolsa son de estilo americano y todas las opciones de acciones son de estilo americano. Una opción europea, o de estilo europeo, sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. Muchas opciones de índice son de estilo europeo. Cuando el precio de ejercicio de una opción de compra está por encima del precio actual de la acción, la llamada está fuera del dinero y cuando el precio de ejercicio está por debajo del precio de la acción está en el dinero. Opciones de venta son exactamente lo contrario, estar fuera del dinero cuando el precio de ejercicio está por debajo del precio de la acción, y en el dinero cuando el precio de ejercicio está por encima del precio de las acciones. Tenga en cuenta que las opciones no están disponibles a cualquier precio. Las opciones sobre acciones generalmente se negocian con precios de ejercicio en intervalos de 2,50 hasta 30 y en intervalos de 5 por encima de eso. Además, sólo los precios de la huelga dentro de un rango razonable alrededor del precio actual de las acciones generalmente se negocian. Es posible que no se disponga de opciones lejanas o fuera del precio. Todas las opciones de acciones expiran en una cierta fecha, llamada la fecha de vencimiento. Para las opciones listadas normales, esto puede ser de hasta nueve meses a partir de la fecha en que las opciones se enumeran por primera vez para su negociación. Los contratos de opción a largo plazo, llamados LEAPS, también están disponibles en muchas acciones, y éstas pueden tener fechas de vencimiento de hasta tres años a partir de la fecha de cotización. Las opciones expiran oficialmente el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Pero, en la práctica, eso significa que la opción caduca el tercer viernes, ya que es improbable que su agente esté disponible el sábado y todos los intercambios están cerrados. Los acuerdos entre corredores se realizan el sábado. A diferencia de acciones de acciones, que tienen un período de liquidación de tres días, las opciones de resolver el día siguiente. A fin de liquidar en la fecha de vencimiento (sábado), usted tiene que ejercer o negociar la opción para el final del día el viernes. Conclusión La mayoría de los comerciantes de opciones utilizan opciones como parte de una estrategia más amplia basada en una selección de acciones, pero debido a que las opciones comerciales son muy diferentes de las existencias comerciales, los comerciantes deben tomar el tiempo para entender la terminología y los conceptos de opciones antes de negociar con ellos. En la Parte 2, revisamos algunos de los factores importantes que afectan el valor de una opción, también discutiremos cómo puede averiguar si una opción es barata o costosa. Tiempo real después de las horas Pre-Market Noticias Resumen de las cotizaciones de Flash Cotización Gráficos interactivos Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Opción de stock ¿Qué es una opción de compra de acciones? Una opción de compra de acciones es un privilegio, vendido por una parte a otra, que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción en un Dentro de un determinado período de tiempo. Opciones americanas. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra pública negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otro lado, las opciones europeas. También conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y sólo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. OPCIÓN DE RENTABILIDAD El contrato de opción de compra es entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acción subyacente. Opciones de compra y de compra Una opción de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. Una opción se considera un put cuando el comprador de la opción saca un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que el stock subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piensa lo contrario. El titular de la opción tiene el beneficio de comprar la acción con un descuento de su valor de mercado actual si el precio de las acciones aumenta antes de la expiración. Si, sin embargo, el comprador cree que una acción disminuirá en valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender la acción en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de la expiración, el titular de la opción puede venderla por una prima del valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acción subyacente. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. También hay un precio de subvención que toma el lugar de un precio de ejercicio, que representa el valor de mercado actual en el momento en que el empleado recibe las opciones.